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बाज़ार के शब्द, आसान हिंदी में
सालाना रिपोर्ट, फंड फ़ैक्टशीट और ख़बरों में मिलने वाले 50 शब्द, हर एक एक-दो वाक्यों में। हर शब्द अंग्रेज़ी में भी दिया है, ताकि आप उसी नाम से खोज सकें जो ख़बरों में दिखता है।
- Asset allocation संपत्ति आवंटन
- आपका पैसा शेयर, बॉन्ड, सोना और नकद के बीच कैसे बँटा है। आप कौन-सा फंड चुनते हैं, उससे ज़्यादा यही आपके लंबे समय के अनुभव को तय करता है।
- AUM प्रबंधन के तहत संपत्ति
- Assets under management: किसी फंड द्वारा संभाला जा रहा कुल पैसा। बड़ा होना अपने आप में अच्छा या बुरा नहीं, पर बहुत छोटे फंड चलाना महँगा पड़ सकता है।
- Balance sheet बैलेंस शीट
- किसी एक दिन कंपनी के पास क्या है और उस पर क्या बकाया है, इसकी तस्वीर: एक ओर संपत्तियाँ, दूसरी ओर देनदारियाँ और शेयरधारकों का पैसा।
- Bear market मंदी का बाज़ार
- हाल के शिखर से 20% या उससे ज़्यादा की गिरावट। 1992 से भारत में ऐसी कई गिरावटें आई हैं; बाज़ार इतिहास वाला पेज देखें।
- Benchmark बेंचमार्क
- वह इंडेक्स जिससे किसी फंड को मापा जाता है, जैसे लार्ज-कैप फंड के लिए निफ्टी 50। ख़र्च के बाद इससे आगे निकलना ही फंड का काम है।
- Bond yield बॉन्ड यील्ड
- बॉन्ड को परिपक्वता तक रखने पर मिलने वाला रिटर्न, उसकी मौजूदा क़ीमत के प्रतिशत के रूप में। यील्ड बढ़ने पर मौजूदा बॉन्ड की क़ीमतें गिरती हैं।
- Book value बुक वैल्यू
- कंपनी की संपत्तियों में से देनदारियाँ घटाने पर बचा हिस्सा: सब कुछ बैलेंस शीट मूल्य पर बेचने पर काग़ज़ पर शेयरधारकों का जो होगा।
- Bull market तेज़ी का बाज़ार
- क़ीमतों के लंबे समय तक बढ़ने का दौर, आम तौर पर निचले स्तर से 20% या उससे ज़्यादा की बढ़त।
- CAGR चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर
- Compound annual growth rate: वह स्थिर सालाना दर जो किसी अवधि में शुरुआती मूल्य को अंतिम मूल्य में बदल दे।
- Capital employed लगाई गई पूँजी
- कारोबार चलाने में लगा कुल पैसा: शेयरधारकों की इक्विटी और कर्ज़ मिलाकर।
- Cash conversion कैश कन्वर्ज़न
- कामकाज से आए नकद को शुद्ध मुनाफ़े से भाग देने पर। कई सालों तक 100% के क़रीब रहे तो मतलब है कि मुनाफ़ा असली नकद में बदल रहा है।
- Cash flow statement कैश फ़्लो स्टेटमेंट
- असल में आए और गए नकद का ब्योरा, तीन हिस्सों में: कामकाज, निवेश और फ़ाइनेंसिंग।
- Contingent liability आकस्मिक देनदारी
- भविष्य में आ सकने वाली लागत, जैसे विवादित टैक्स या गारंटी, जो बैलेंस शीट पर नहीं बल्कि नोट्स में होती है।
- Debt to equity डेट टू इक्विटी
- उधारी को शेयरधारकों के पैसे से भाग देने पर। ज़्यादा कर्ज़ अच्छे और बुरे दोनों सालों को बड़ा कर देता है।
- DII घरेलू संस्थागत निवेशक
- भारतीय म्यूचुअल फंड, बीमा कंपनियाँ और पेंशन फंड। इनका बहुत-सा पैसा घरों के SIP से आता है।
- Direct plan डायरेक्ट प्लान
- म्यूचुअल फंड का वह संस्करण जो बिना डिस्ट्रीब्यूटर के ख़रीदा जाता है। पोर्टफ़ोलियो रेगुलर प्लान जैसा ही, एक्सपेंस रेशियो कम।
- Diversification विविधीकरण
- पैसे को कई निवेशों में फैलाना, ताकि किसी एक के डूबने से बड़ा नुक़सान न हो।
- Dividend yield डिविडेंड यील्ड
- प्रति शेयर सालाना डिविडेंड को शेयर की क़ीमत से भाग देने पर मिला प्रतिशत।
- Drawdown ड्रॉडाउन
- शिखर से बाद के निचले स्तर तक की गिरावट, प्रतिशत में। 50% ड्रॉडाउन से उबरने के लिए 100% बढ़त चाहिए।
- EPS प्रति शेयर आय
- Earnings per share: शुद्ध मुनाफ़े को शेयरों की संख्या से भाग देने पर।
- Equity इक्विटी
- किसी कंपनी में हिस्सेदारी, आम तौर पर शेयरों के ज़रिए। बैलेंस शीट पर शेयरधारकों के पैसे को भी यही कहते हैं।
- Expense ratio एक्सपेंस रेशियो
- म्यूचुअल फंड की सालाना फ़ीस, आपके निवेश के प्रतिशत के रूप में, जो हर दिन NAV से कटती है।
- FII / FPI विदेशी संस्थागत निवेशक
- भारतीय बाज़ारों में निवेश करने वाले विदेशी फंड। इनकी ख़रीद-बिक्री रोज़ की क़ीमतों को हिलाती है।
- Flexi-cap fund फ्लेक्सी-कैप फंड
- ऐसा इक्विटी फंड जिसे कम से कम 65% शेयरों में रखना होता है, पर वह बड़ी, मध्यम और छोटी कंपनियों में किसी भी अनुपात में निवेश कर सकता है।
- Index fund इंडेक्स फंड
- ऐसा फंड जो शेयर चुनने के बजाय, निफ्टी 50 जैसे किसी इंडेक्स की कम लागत पर हूबहू नक़ल करता है।
- India VIX इंडिया VIX
- अगले 30 दिनों में निफ्टी के कितना ऊपर-नीचे होने की बाज़ार को उम्मीद है, इसका पैमाना। ज़्यादा का मतलब ज़्यादा डर।
- Inflation महँगाई
- समय के साथ क़ीमतों का बढ़ना। अपनी ख़रीदने की ताक़त बचाए रखने के लिए भी निवेश को इससे आगे रहना होता है।
- Large cap लार्ज कैप
- बाज़ार मूल्य के हिसाब से भारत की सबसे बड़ी 100 लिस्टेड कंपनियाँ, जिनकी सूची AMFI साल में दो बार जारी करता है।
- Large-cap fund लार्ज-कैप फंड
- ऐसा इक्विटी फंड जिसे अपनी संपत्ति का कम से कम 80% सबसे बड़ी 100 कंपनियों में रखना होता है।
- Liquidity तरलता
- किसी चीज़ को उसकी क़ीमत हिलाए बिना कितनी आसानी से नकद में बेचा जा सकता है।
- Margin of safety सुरक्षा का मार्जिन
- आपके हिसाब से किसी कारोबार की क़ीमत और आपके चुकाए दाम के बीच का अंतर। आपका अनुमान ग़लत निकले तो यह आपको बचाता है।
- Market capitalisation बाज़ार पूँजीकरण
- कंपनी के शेयरों का कुल मूल्य: शेयर की क़ीमत × शेयरों की संख्या।
- Mid cap मिड कैप
- बाज़ार मूल्य के हिसाब से 101 से 250 रैंक वाली कंपनियाँ।
- Operating margin ऑपरेटिंग मार्जिन
- आय में ऑपरेटिंग मुनाफ़े का हिस्सा। स्थिर मार्जिन दाम तय करने की ताक़त दिखाते हैं।
- P/B ratio प्राइस टू बुक अनुपात
- शेयर की क़ीमत को प्रति शेयर बुक वैल्यू से भाग देने पर। बैंकों और भारी संपत्ति वाले कारोबारों के लिए सबसे उपयोगी।
- P/E ratio प्राइस टू अर्निंग्स अनुपात
- शेयर की क़ीमत को प्रति शेयर आय से भाग देने पर: आप आज के कितने सालों के मुनाफ़े की क़ीमत चुका रहे हैं।
- Profit and loss account लाभ-हानि खाता
- साल भर में कंपनी की आय और लागत, जिसका अंत शुद्ध मुनाफ़े पर होता है।
- Rebalancing रीबैलेंसिंग
- पोर्टफ़ोलियो को वापस लक्ष्य मिश्रण पर लाना, जैसे तेज़ी के बाद कुछ शेयर बेचकर बॉन्ड ख़रीदना।
- Regular plan रेगुलर प्लान
- डिस्ट्रीब्यूटर के ज़रिए बेचा जाने वाला म्यूचुअल फंड संस्करण, जिसका एक्सपेंस रेशियो उनके कमीशन के कारण ज़्यादा होता है।
- Repo rate रेपो रेट
- वह दर जिस पर भारतीय रिज़र्व बैंक बैंकों को कर्ज़ देता है। पूरी अर्थव्यवस्था की ब्याज दरें इसी से दिशा पाती हैं।
- ROCE लगाई गई पूँजी पर रिटर्न
- Return on capital employed: ऑपरेटिंग मुनाफ़े को लगाई गई पूँजी से भाग देने पर। दिखाता है कि कारोबार अपने पूरे पैसे का कितना अच्छा इस्तेमाल करता है।
- ROE इक्विटी पर रिटर्न
- Return on equity: शुद्ध मुनाफ़े को शेयरधारकों के पैसे से भाग देने पर। ज़्यादा कर्ज़ इसे बढ़ा-चढ़ाकर दिखा सकता है, इसलिए इसे ROCE के साथ पढ़ें।
- Rolling returns रोलिंग रिटर्न
- कई एक-दूसरे पर चढ़ी अवधियों में, जैसे हर तीन साल की खिड़की में, मापे गए रिटर्न। किसी एक शुरुआती तारीख़ से ज़्यादा निष्पक्ष।
- Sector index सेक्टर इंडेक्स
- एक ही उद्योग की कंपनियों का इंडेक्स, जैसे निफ्टी बैंक या निफ्टी IT।
- SIP व्यवस्थित निवेश योजना
- Systematic investment plan: क़ीमत चाहे जो हो, हर महीने एक तय रक़म म्यूचुअल फंड में लगाना।
- Small cap स्मॉल कैप
- बाज़ार मूल्य के हिसाब से 251 और उसके बाद की रैंक वाली कंपनियाँ। अक्सर तेज़ी से बढ़ती हैं और ज़्यादा उतार-चढ़ाव दिखाती हैं।
- Step-up SIP स्टेप-अप SIP
- ऐसा SIP जो हर साल एक तय प्रतिशत बढ़ता है, आम तौर पर आमदनी के साथ।
- Volatility उतार-चढ़ाव
- क़ीमतें कितना और कितनी तेज़ी से ऊपर-नीचे होती हैं। लंबे समय के इक्विटी रिटर्न के लिए यही प्रवेश शुल्क है।
- XIRR
- अलग-अलग समय पर किए गए निवेशों, जैसे SIP किस्तों, पर सालाना रिटर्न। SIP का प्रदर्शन मापने का सही तरीका।
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केवल शिक्षा के लिए। साफ़ समझ के लिए परिभाषाएँ सरल की गई हैं; नियामक परिभाषाएँ (जैसे SEBI की फंड श्रेणियाँ) बदल सकती हैं, इसलिए सटीक नियमों के लिए नवीनतम सर्कुलर देखें। अंग्रेज़ी मूल से अनुवादित।